Encontre este lindo tip en casidiablo, y como dice el autor esto puede que sea algo viejo pero siempre es interesante :D
Para reproducir videos en ASCII necesitan tener el mplayer instalado y la libreria CACA y luego solo basta con escribir en la consola
mplayer -vo caca nombre_del_video.avi
Les dejo aqui el video que posteo el autor del tip